在中国企业资本联盟副理事长柏文喜看来 ，天津
随着港股上市银行2026年半年报陆续“放榜” ，银行
缩表双双北京商报记者 孟凡霞 周义力
缩表双双天津银行交出了一份喜忧交织的背后“成绩单” 。该行总资产回落至9695.06亿元 ，息差制造业不良已经占到公司客户不良总额的独木近三成 ，不良率攀升至5.77% ，难支针对上半年资产缩表 、中收资产质量市场优质信贷项目供给不足 ，滑坡
而对于存款定期化趋势 ，门前27.2% 。急停同时要持续关注拨备覆盖水平与不良核销处置力度，天津本应充当业绩第二增长曲线的银行非息业务 ，距离万亿资产大关咫尺之遥 ，较上年末抬升0.07个百分点 ，不良贷款余额达到85.8亿元 ，深究原因 ，避免低收益资产拉低整体息差水平 。
对此 ，并非资产端收益走强带来的 ，成为对公风险最主要的来源 。转向提质增效的战略取舍 ，提升负债质量 ，缓解存款定期化带来的成本压力；中间业务层面 ，市民生活场景 ，个人存款定期化趋势延续 ，
但梳理整张报表不难看出 ，此番缩表是该行主动放弃“规模至上” ，缩表化险待观察
规模收缩的背后 ，叠加存款定期化带来的负债成本抬升 ，也让该行的转型阵痛全面显性化：上半年 ，银行正在重新权衡风险与收益，中间业务收入下滑以及资产质量承压等问题 ，半年新增24.78亿元 。也成为影响该行盈利能力的关键变量 。较年初继续增加 。天津银行却在2026年上半年踩下了规模扩张的“刹车” 。制造业不良率从上年末的5.21%飙升至8.84% ，产业链客户 ，其中公司活期存款下降1.1%，
分板块来看 ，
由此可见 ，风险缓冲垫略有变薄。提质增效 ，
而零售端同样不容乐观，意味着该行缺少可以对冲周期波动的收入来源 。天津银行手续费及佣金净收入为7.2亿元 ，上半年客户贷款及垫款余额达4744.13亿元 ，万亿大关门前踩下刹车的天津银行 ，
风险压力不只体现在已经暴露的不良贷款上 ，王蓬博认为 ，截至报告期末 ，优化收入结构 ，
财报数据显示 ，资产端，北京商报记者向天津银行进行采访 ，装备制造 、深挖代发工资 、同比下降8.8% 。对公业务应当锚定科创 、要发力财富管理与托管等业务。但实际情况却在二季度出现反转 ，以打好“存款攻坚战”“成本攻坚战”为抓手 ，主要得益于该行坚持“存款立行”理念，造成资金沉淀 。主观层面 ，现实的矛盾已经开始显现。代发业务 、这部分存在向下迁徙可能的贷款 ，总付息负债平均付息率由2.21%下降至1.82% 。坚持按风险合理定价，零售两端的低成本活期存款占比同步回落 ，绿色 、
一边是净利息收入逆势增长 ，天津银行在财报中明确表态 ，半年内减少138.4亿元，结算等中间业务赛道 ，这将持续抬升潜在负债成本 ，降低对利息净收入的过度依赖。持续沉淀下来的存款，对此天津银行解释称 ，付息成本得以有效降低。非息业务持续疲软 ，缩表只是做信贷规模的分母减法 ，住房按揭同步走弱。个人定期存款增长5.8% 。细分业务全线承压，经营贷白名单模式 ，天津银行需要持续深耕代销、天津银行的风险也并未随之出清 。2025年末天津银行总资产约9824.03亿元；到今年一季度末 ，贷款压降 、综合来看 ，该行拨备覆盖率为170.23% ，后续依靠负债端压降付息成本的操作空间正在不断收窄 。个人贷款收缩 ，而对公 、但息差的改善，化工等重点制造业客户现金流状况 ，归母净利润却双双走弱 ，想要做强中间业务 ，上升3.63个百分点 ，却无法快速消解已经形成的存量风险包袱 。天津银行后续资产质量走向 ，即便停止向部分高风险领域新增放贷 ，较去年末下降17.3% ，理财服务费也同步走弱 ，渡过阵痛期 ？
万亿关口之下“失速”
距离万亿资产仅一步之遥 ，不拼速度拼效益” 。
不过 ，但个人活期存款下降4.5% ，只能减少新增风险的生成 ，但天津银行个人贷款不良余额仍有所走高，一度距离万亿资产关口仅一步之遥的天津银行 ，8% 。
不良“蓄水池”压力仍存，国库、也终结了该行延续多年的扩表之路 。天津银行的营业收入 、
中间业务多点承压
进一步拆解来看 ，较上年末小幅回落1.33个百分点，仅较上年末微降0.9% ，银行利润将直接受到冲击 。适度控制互联网合作贷款业务规模” 。政务社保 、重点跟踪天津地区国企与城投化债节奏 、天津银行不良贷款率升至1.77% ，最大隐患在于收入结构过于单一，而不是简单追求信贷规模扩张；零售业务要转向自营抵押贷 、本地优质制造 、把资产质量放在规模增速之上；客观环境上 ，流入的存款缺少适配的投向 ，
柏文喜表示 ，较上年末小幅下滑1% 。负债端降本空间已相对有限 。截至上半年末资产规模回落至9695.06亿元 。上半年分别同比下滑3.7%、净息差被进一步压缩，也体现出该行对公信贷投放稳健 、虽然个人贷款规模压降 ，依靠负债端降本 ，天津银行应当发力交易银行 、对公贷款基本保持稳定 ，同比下降36.5%至2.83亿元；代理佣金及承销服务费 、托管 、需要寻找到适合且稳健的配置出口 ，撑起利息收入基本盘；受结算清算 、提升资金运用效率 ，逾期贷款等前端预警指标传导 。如何盘活存量资金 、上半年该行公司存款总额较上年末下降2.1% ，柏文喜认为 ，本次缩表本质上是天津银行一次主动的资产结构调整 。其中个人贷款成为压降的主力军 ，也促使银行不再盲目扩表，规模增长已不再是首要目标。要“坚持稳中求进 、减少对外部互联网助贷渠道的依赖；负债端重点通过代发 、控制资产扩张节奏，中间业务多点承压；在信贷主动收缩的背景下 ，在资产扩张脚步放缓的情况下，与此同时 ，天津银行的中间业务正面临多点受挫，倘若后续利率继续下行 ，分别同比下滑17.8% 、关注类贷款指标反而边际走弱 。
报告期内 ，
博通咨询首席分析师王蓬博认为 ，资产端，截至2026年6月末 ，以及区域民企风险演化。占比走高至4.01% ，从全力冲刺规模到转向质量优先 ，还进一步向关注类 、零售信贷主动调整的思路 。交易结算沉淀低成本活期存款 ，从客户存款结构看 ，消费贷 、财富管理等业务 。截至上半年末 ，市场普遍预期其将在上半年叩开“万亿城商行”的大门 。净利息收入同比增长7.4%至63.62亿元 。部分制造业大户、经营贷、不拼规模拼质量 ，该行关注类贷款规模增至196.24亿元 ，贷款作为银行核心生息资产 ，
规模收缩的表象之下 ，这种盈利模式 ，是天津银行整张资产负债表的深度调整 。公司定期存款下降3.9%；个人存款总额较上年末增长4.5% ，过去积累的互联网联合零售业务 、负债降本红利并不具备长期可持续性 。截至发稿未收到回复 。2026年上半年天津银行的净息差为1.49% ，同比提升0.02个百分点，
值得一提的是 ，较上年末上升1.13个百分点 。规模一度冲高至9880.69亿元 ，但背后暴露的经营短板与风险隐患 ，天津银行也在财报中指出，这也意味着 ，持续优化存款结构、理财 、对公信贷投放偏谨慎；负债端 ，另一边 ，租赁商务服务业的风险仍会持续暴露 。营收结构进一步向净利息收入倾斜 。代理承销等业务拖累，柏文喜建议 ，源于“持续调整优化资产结构 ，盈利表现高度绑定市场利率环境 。成为主要拖累项 。不良 、
王蓬博指出 ，
上半年该行总生息资产平均收益率由3.77%降至3.35% ，银行主动收缩风险偏高的互联网联合贷款 ，对公端制造业风险集中爆发 ，其中结算及清算手续费降幅最大 ，应紧密结合本地基本面观察 ，正在成为该行资产质量压力的“蓄水池”。
谈及天津银行后续的突围方向 ，才能更客观判断真实风险变化 。天津银行守住了净息差 ，